Assurance-vie ou PEA ? Nos conseils pour bien choisir

L’assurance-vie et le PEA sont deux enveloppes incontournables pour investir en bénéficiant d’avantages fiscaux. Mais comment choisir entre ces deux solutions ? Pour vous aider à y voir clair, nous avons rédigé cet article complet, pensé pour répondre aux questions que se posent de nombreux épargnants. Votre décision dépendra directement de votre situation personnelle, de vos objectifs financiers et de votre horizon d’investissement. Alors, quelle enveloppe est la plus adaptée à vos projets ? On fait le point tout de suite.

Assurance-vie et PEA : deux piliers de l’investissement à long terme

En France, quand on parle épargne, on pense souvent en premier lieu à son livret A puis à l’assurance-vie. Cette dernière est ainsi le placement préféré des français, avec un encours de plus de 2000 milliards d’euros en 2025. Et on peut le comprendre, car l’assurance-vie cumule en effet les avantages !

En revanche, on trouve moins d’épargnants qui s’intéressent au PEA qui est pourtant une des principales enveloppes d’investissement disponibles en France. C’est dommage, car vous allez le voir, c’est aussi un outil très puissant pour capitaliser sur le long terme.

L’assurance-vie : une enveloppe polyvalente adaptée à tous les projets

Tout d’abord, l’assurance-vie est une enveloppe très polyvalente. Voici, en quelques points, les différents éléments qui font sa force et qui expliquent son succès auprès des épargnants :

• ✅ Accessible à tous les profils : que vous soyez débutant ou expérimenté, l’assurance-vie s’adapte à tous vos besoins.
• 💼 Objectifs multiples : on peut se servir de l’assurance-vie pour l’épargne, la transmission, la préparation de sa retraite ou encore des projets à moyen terme.
• 📊 Large choix de supports : on peut choisir le fonds en euros sécurisé ou bien les unités de compte pour aller chercher de la performance (immobilier, actions, obligations…).
• 📆 Fiscalité avantageuse avec le temps : on bénéficie d’un abattement de 4600€ de gains annuels retirés après 8 ans et la transmission est optimisée avec 150000€ par bénéficiaire du contrat.
• 🔄 Souplesse de gestion : on peut réaliser des versements libres ou programmés et réaliser des arbitrages sans imposition immédiate.
• 👨‍👩‍👧‍👦 Outil de transmission efficace : cadre fiscal hors succession pour les bénéficiaires désignés.

Si vous souhaitez en savoir plus sur l’assurance-vie et rentrer dans les détails un peu plus techniques, nous avons rédigé un guide complet sur l’assurance-vie.

Le PEA : un outil de capitalisation en bourse exceptionnel

👉 Initialement, le PEA a été conçu afin de favoriser l’investissement en bourse des particuliers français. En effet, ces derniers sont historiquement très frileux à investir en actions ! Comme souvent, l’astuce trouvée par l’État a été de proposer un avantage fiscal : ainsi, le PEA a permis à tout un chacun de réaliser des bénéfices en bourse sans aucun impôt !

✅ Tout comme l’assurance-vie, le PEA est une enveloppe capitalisante. C’est à dire que tant que vous ne retirez pas, peu importe ce que vous faites au sein de votre PEA (réception de dividendes, plus-value concrétisée…) il n’y a pas d’impôt.

Selon nous, le PEA a deux avantages indéniables face à l’assurance-vie :

• 💸 Le PEA ne supporte pas de frais de gestion : vous évitez donc 0,5% à 1,2% de frais de gestion annuels des assurances-vie. Sur le long terme, l’impact de ces frais est très important. Pour un investissement sur le même ETF MSCI World par exemple, vous gagnerez donc bien plus avec le PEA !
• 🛡️ Le PEA a un avantage fiscal illimité : en effet, la seule contrainte est le plafond de versement à 150000€ mais en revanche tous vos gains (même dans l’éventualité de plusieurs millions d’euros de gains) sont totalement exonérés d’impôt. C’est un avantage incroyable !

Actuellement, le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) limite depuis 2018 à 12,8% l’impôt sur les gains du capital en général. Par exemple, sur un compte-titre qui n’a pas d’avantage fiscal, vous payez 17,2% de prélèvements sociaux et 12,8% d’impôt. Le PEA vous permet donc d’économiser 12,8% d’impôt, ce qui est bien mais beaucoup moins important qu’avant le PFU.

Les différences clés entre assurance-vie et PEA

Fiscalité : à quel moment et sur quels revenus ?

👉 Pour l’assurance-vie, vous paierez de la fiscalité lors des retraits uniquement. Il y a deux possibilités en fonction du moment où vous retirez :

• Avant les 8 ans du contrat : le PFU s’applique au moment du retrait et l’assureur prélèvera sur vos gains retirés un acompte de 30%. Par exemple, si vous retirez 1000€ de votre contrat dont 100€ de gains, l’assureur retient 30€ et vous verse 70€. L’année suivante, cela apparaîtra sur votre déclaration d’impôt. Vous pourrez alors choisir si vous souhaitez le PFU ou le barème de l’impôt, si c’est plus favorable pour vous. Si c’est le cas, l’État vous remboursera ce qui a été prélevé en trop par l’assureur.
• Après les 8 ans du contrat : vous bénéficierez d’un abattement annuel de 4600€ de gains retirés (9200€ si vous êtes en couple marié ou pacsé). Au delà de cet abattement et jusqu’à 150000€ de versements, vous paierez un taux d’impôt réduit de 7,5%. Enfin, au delà des 4600€ d’abattement sur les gains et des 150000€ de versements, vous subirez le PFU à 30%.

👉 Pour le PEA, le principe de la fiscalité uniquement lors des retraits s’applique sur le même principe que l’assurance-vie. Mais la durée est de 5 ans seulement :

• Avant les 5 ans du PEA : tout retrait vous expose à 30% de PFU sur la totalité de vos gains (dividendes et plus-values) et accessoirement entraîne la clôture du PEA.
• Après les 5 ans du PEA : vous ne paierez que 17,2% de prélèvements sociaux et aucun impôt sur vos gains retirés (dividendes et plus-values).

➡️ En conclusion, fiscalement parlant les deux enveloppes fonctionnent sur un principe proche. Mais le PEA a selon nous un avantage, car le délai avant de pouvoir retirer des gains sans impôt est beaucoup plus court (5 ans au lieu de 8 ans). De plus, les gains sont exonérés d’impôt de manière illimitée.

Gestion et univers d’investissement

L’assurance-vie et le PEA diffèrent fortement dans leur mode de gestion et les supports accessibles.

• Assurance-vie : un large univers d’investissement
  Vous pouvez investir dans des fonds en euros sécurisés et des unités de compte (OPCVM, SCPI, ETF, actions, obligations, etc.). Vous avez la possibilité d’opter pour une gestion libre, pilotée ou sous mandat. Cette diversité permet d’adapter son allocation à son profil et à ses objectifs (sécurité, rendement, diversification…).
• PEA : plus ciblé, mais très efficace pour la Bourse
  Le PEA se limite aux actions européennes (ou OPCVM/ETF éligibles), en gestion libre uniquement. L’univers est plus restreint, mais parfaitement adapté à ceux qui veulent s’exposer à la Bourse à long terme, avec un cadre fiscal avantageux.

➡️ En résumé, l’assurance-vie offre une plus grande souplesse et plus d’options de gestion, tandis que le PEA s’adresse aux investisseurs très autonomes et à l’aise avec les marchés actions.

Liquidité et disponibilité des fonds

👉 Sur assurance-vie c’est simple, votre capital n’est jamais bloqué et vous pouvez donc retirer votre argent à tout moment. C’est pratique, car ainsi on ne perd pas l’avantage du temps écoulé fiscalement depuis l’ouverture du contrat.

👉 Sur le PEA, tout retrait avant 5 ans entraîne la clôture du PEA et vous expose donc à 30% de PFU sur la totalité de vos gains (dividendes et plus-values). Après les 5 ans du PEA, vous pouvez retirer librement votre capital sans clôture du plan.

➡️ Pour conclure, l’assurance-vie remporte selon nous le match sur l’aspect de la disponibilité des fonds. En effet, on peut retirer avant l’avantage fiscal sans que cela « ferme » le contrat. Cela dit, après les 5 ans du PEA la liquidité est semblable.

En résumé, quelle enveloppe pour quel profil ?

Le PEA : idéal pour l’investisseur autonome et dynamique

Le PEA s’adresse avant tout à celles et ceux qui souhaitent gérer eux-mêmes leur portefeuille boursier, en toute liberté. Avec un univers d’investissement principalement centré sur les actions européennes, le PEA offre un cadre fiscal très avantageux.

➡️ C’est l’enveloppe idéale pour un profil autonome, prêt à s’impliquer un minimum dans ses choix d’investissement, tout en visant une performance potentiellement plus élevée sur le long terme. Sans frais de gestion imposés par l’enveloppe, le PEA laisse toute la place à l’efficacité des marchés… à condition de savoir en tirer parti.

L’assurance-vie : pour les épargnants qui souhaitent diversifier et transmettre

👉 Souple, accessible et avantageuse sur le plan fiscal, l’assurance-vie reste l’une des enveloppes préférées des Français. Elle convient parfaitement aux profils prudents ou diversifiés, qui souhaitent investir sans forcément gérer eux-mêmes tous les aspects techniques.

✅ Elle permet d’accéder à un large éventail de supports : fonds euros sécurisés, unités de compte (UC), SCPI, ETF, actions, etc. C’est donc un excellent outil pour diversifier son épargne, en fonction de son appétence au risque.

Autre point fort : en cas de décès, l’assurance-vie bénéficie d’une fiscalité successorale très avantageuse, qui permet de transmettre son patrimoine dans de bonnes conditions, en dehors du cadre classique de la succession.

Assurance-vie ou PEA : faut-il vraiment choisir ?

Nous avons vu les différences entre les deux enveloppes ainsi que les profils type associés à l’une ou l’autre. Cependant, faut-il vraiment choisir entre l’assurance-vie ou le PEA ?

➡️ Notre réponse va être claire : dans l’idéal on devrait avoir une assurance vie et un PEA. En effet, ils pourront chacun être pertinent en fonction de vos besoins ou projets. Souvent, le PEA sera bien pour capitaliser au maximum sans impôt et l’assurance-vie permettra de diversifier son épargne et de transmettre dans des conditions optimales.

Nos conseils pour bien choisir

Faites le point sur votre situation

Avant toute chose, il est nécessaire de bien cerner vos besoins actuels. Souhaitez-vous mettre de l’argent de manière sécurisée pour préparer l’arrivée d’un enfant ou encore les études de vos enfants par exemple ? Ou au contraire voulez-vous investir 100% en actions pour préparer votre retraite dans très longtemps ? Ou encore, avez-vous des problématiques de transmission ou pas du tout ?

➡️ Les réponses à toutes ces questions vous permettront normalement de savoir quelle est l’enveloppe la plus adaptée pour vous. Cependant, rien ne vous empêche de prendre date sur les deux enveloppes et d’utiliser dans l’immédiat celle qui est la plus adaptée. C’est même ce qu’on recommande fortement !

Les meilleures assurances-vie

Choisir une bonne assurance-vie est essentiel pour épargner et investir avec efficacité. Nous avons répertorié les meilleurs contrats du moment pour vous y aider 🙂

Pour en savoir plus, n’hésitez pas à aller lire notre comparatif détaillé des meilleures assurances-vie.

Les meilleurs PEA

Voici également une petite sélection afin de vous aider à investir efficacement en bourse avec votre PEA. Selon nous, les 3 meilleurs PEA du marché qui peuvent convenir au plus grand nombre sont les suivants :

1. Le PEA de Fortuneo (voir notre avis sur le PEA Fortuneo)
2. Le PEA de Trade Republic (voir notre avis sur le PEA Trade Republic)
3. Le PEA de Saxo

Nous avons d’ailleurs rédigé un comparatif complet sur les meilleurs PEA disponibles, n’hésitez pas à aller le consulter pour en savoir plus !

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