PER ou Assurance-vie : que privilégier pour votre retraite ?

Fort de ses plus de 10 millions de souscriptions, le PER (Plan d’Epargne Retraite) a le vent en poupe. Depuis son lancement en 2019, son succès ne s’est en effet jamais démenti. Les raisons en sont connues : la déduction fiscale permise à l’entrée ainsi que la sortie en capital possible une fois à la retraite.

Mais l’assurance-vie existe depuis bien plus longtemps et a toujours été un placement privilégié par les français pour épargner en vue de leur retraite. Alors, une question se pose : quelle enveloppe choisir pour préparer votre retraite ? PER ou assurance-vie ? Vous allez le voir, la réponse est assez inattendue et dépend de beaucoup de paramètres.

Le PER : un placement 100% dédié à la retraite

La première enveloppe qui peut venir naturellement en tête pour préparer sa retraite est le Plan Epargne Retraite. Mais s’arrêter à la dénomination de ce produit ne serait pas entièrement pertinent. En effet, la fiscalité à la sortie du PER est assez lourde. Nous pensons donc qu’il est plus pertinent de combiner les avantages du PER avec ceux de l’assurance-vie, pour une grande majorité des épargnants.

Une épargne bloquée jusqu’à la retraite

Tout d’abord, le PER est ce que l’on appelle un produit « tunnel » : il est impossible de récupérer votre capital avant la retraite. Seules quelques exceptions très strictes sont néanmoins prévues. Il s’agit par exemple de l’achat de votre résidence principale ou des coups durs comme l’expiration des droits au chômage et l’invalidité.

Cet aspect peut être un avantage ou un inconvénient selon votre profil. Si vous êtes du genre à être dépensier, vous aurez la garantie de ne pas gaspiller votre capital avant votre retraite. En revanche, certaines personnes peuvent trouver cette rigidité contraignante.

Un avantage fiscal considérable

Cela dit, le principal avantage du PER est apporté par la défiscalisation des versements effectués sur celui-ci. Cet avantage compense en partie le fait que votre épargne soit bloquée. En effet, vous pourrez déduire jusqu’à 10% de vos revenus annuels (ou 10% du plafond de la Sécurité Sociale, selon la situation la plus avantageuse pour vous). Pour prendre un exemple concret, une personne qui est dans la tranche à 30% du barême de l’impôt sur le revenu et qui verse 8000€ sur son PER va déduire ces 8000€ de son revenu annuel. Comme ces 8000€ étaient dans la tranche à 30%, l’économie d’impôt sera de 30% sur les 8000€, soit 2400€. Plutôt avantageux non ? Encore mieux : une fois dans le PER, ces 2400€ économisés vont fructifier pendant de longues années. C‘est comme si l’Etat vous prêtait de l’argent pour préparer votre retraite.

Une sortie en capital possible

Enfin, la grande nouveauté du PER par rapport aux précédentes solutions (PERP, Madelin, etc), c’est la possibilité de sortie en capital. Avant cela, vous deviez sortir en rente, ce qui est assez peu apprécié par les français. Le PER a donc connu un succès fulgurant en grande partie grâce à cette possibilité de sortie en capital.

L’assurance-vie : un outil plus polyvalent

Le PER est très proche de l’assurance-vie et partage avec elle beaucoup de caractéristiques. C’est en effet une enveloppe assurantielle (gérée par un assureur), sur laquelle on peut retrouver des fonds en euros et des unités de compte comme supports d’investissements. On y retrouve également souvent les mêmes options et gestions pilotées. La plupart des PER du marché sont donc simplement une déclinaison de l’assurance-vie proposée par le courtier ou l’assureur.

En revanche, l’assurance-vie est beaucoup plus polyvalente. Elle pourra non seulement vous aider à préparer votre retraite, mais également vous aider à faire face à divers besoins lors de votre vie. Ainsi, vous pourrez vous en servir pour acheter un bien immobilier, financer les études de vos enfants, ou encore partir en voyage. C’est donc un avantage de taille.

Attention à la fiscalité du PER à la retraite

« En ce monde rien n’est certain, à part la mort et les impôts. »

Cette phrase de Benjamin Franklin s’applique entièrement au PER 🙂 En effet, dès lors que vous ferez des retraits sur votre plan d’épargne retraite, la totalité des sommes seront fiscalisées. Vos versements, tout d’abord : ils seront intégrés à votre revenu fiscal de référence. Vos gains, ensuite : ils subiront la flat tax à 30%. Imaginons une personne à la retraite dans la tranche d’imposition à 30% et qui a versé 50 000 € et obtenu 50 000 € de gains (pour un total de 100 000 € sur son PER). Cette personne décide de récupérer son capital en une fois, à la retraite. Nous aurons donc le fiscalité suivante :

• 50 000 € de versements intégrés dans ses revenus annuels, qui seront taxés à 30% minimum soit 15 000 €
• 50 000€ de gains ponctionnés de 30% de prélèvement forfaitaire unique (flat tax) soit 15 000 € d’impôts à régler
• pour un total de 30 000 € d’impôts.

En utilisant plutôt l’assurance-vie et en espaçant les rachats, cette fiscalité peut être largement optimisée car elle n’est pas ou peu taxée en sortie.

Utilisez votre assurance vie en priorité

Si cela peut paraître étonnant, nous pensons donc qu’il est préférable d’abonder en priorité votre assurance-vie dans l’optique de préparer votre retraite. Afin de pallier à vos futurs besoins, vous pourrez piocher d’abord dans cette épargne en assurance-vie qui est peu voire pas du tout imposée.

Vous économiserez ainsi beaucoup d’impôts et votre capital reste disponible en cas de problèmes. C’est un avantage surtout si vous êtes encore jeune, par exemple trentenaire ou quarantenaire. A cet âge et surtout quand on a des enfants, il est toujours mieux d’avoir des réserves accessibles.

Combinez les deux : PER et assurance-vie !

Afin de bien préparer votre retraite, tirez donc parti des deux enveloppes de manière stratégique.

Tout d’abord, investissez sur assurance-vie si vous prévoyez d’avoir besoin d’un capital ou de revenus supplémentaires une fois à la retraite. Cela vous permettra de faire des retraits réguliers jusqu’à la fin de votre vie, dans des conditions fiscales avantageuses à la sortie. Vous profiterez notamment de l’abattement de 4600€ (ou 9200€ en couple) de gains retirés par année fiscale.

D’un autre côté, profitez également des avantages du PER dans certains cas. Si vous êtes assez fortement imposé(e) certaines années, n’hésitez pas à « écrêter » vos revenus situés dans la tranche à 30% ou 41% d’imposition. Sur 10 000€ situés dans cette tranche à 41% par exemple, c’est 4100€ d’impôts économisés. Et une fois à la retraite, ce capital sera normalement beaucoup moins imposé puisque vous devriez retomber dans une tranche d’imposition inférieure.

Mais si possible et aussi contre-intuitif que cela puisse paraître, évitez de toucher à votre PER à la retraite et privilégiez des retraits sur votre assurance-vie. Ils seront défiscalisés contrairement au PER qui sera intégralement (versements + gains) inclus dans votre revenu fiscal annuel. Ainsi, vous pouvez considérer par exemple votre PER comme un fond de sécurité ou une réserve disponible en cas de besoin. Tant que vous ne retirez pas d’argent dessus, vous ne payez pas d’impôt. De plus, votre capital continue de fructifier grâce à de l’argent qui aurait dû aller à l’administration fiscale !