Notre avis sur l’assurance vie AFER : que vaut-elle en 2024 ?

L’association d’épargnants AFER propose un unique contrat d’assurance-vie, qui s’appelle le “Contrat Collectif d’Assurance Vie Multisupport Afer”. Ce contrat a longtemps été la référence du marché depuis son lancement en 1976, mais l’époque et le monde de l’épargne ont beaucoup changé depuis. Une question se pose alors : que vaut ce contrat en 2024 ? Nous allons vous donner notre point de vue, avec sans plus attendre notre avis complet sur l’assurance vie Afer. Nous aborderons notamment les frais, les performances du fonds en euros, le choix d’unités de compte et le service client.

L’AFER : une association d’épargnants puissante et ancienne

Tout d’abord, AFER est un acronyme qui signifie “Association Française d’Épargne et de Retraite”. C’est donc une association, qui a été créée en 1976 par Gérard Athias et quelques proches avec pour objectif de révolutionner et améliorer le monde de l’épargne en France.

L’AFER a donc été pionnière dans le domaine de l’épargne et de la retraite complémentaire et reste encore aujourd’hui un acteur important du domaine. Mais son modèle semble quelque peu vaciller ces dernières années, comme nous le verrons. Son président Gérard Bekerman est d’ailleurs le premier à le reconnaître, notamment en ce qui concerne le fonds euro.

Cela étant dit, l’association dispose toujours de plus de 750 000 adhérents pour un encours total géré de 55 milliards d’euros. L’AFER reste donc un poids lourd en matière d’épargne et est un interlocuteur privilégié des autorités, notamment concernant l’assurance-vie. En effet, l’AFER se bat pour préserver les nombreux avantages de l’assurance-vie, quand beaucoup souhaiteraient les diminuer voire les supprimer.

Avis assurance vie AFER : notre synthèse du contrat

Notre tableau des caractéristiques du contrat

Voici les caractéristiques du contrat d’assurance-vie AFER, résumées sous forme d’un tableau pour une meilleure lisibilité.

Vous l’aurez remarqué, il y a du bon et du moins bon concernant ce contrat. Nous y reviendrons un peu après, notamment lors de la présentation des avantages et inconvénients du contrat AFER.

Nous ajoutons également que vous devrez vous acquitter d’une cotisation unique de 20€ afin de souscrire un contrat d’assurance-vie à l’AFER. Ces frais sont des frais d’adhésion pour rejoindre l’association.

Les frais de l’assurance vie AFER

Les frais sont un point fort du contrat multisupport AFER. Vous aurez seulement 0,5 % de frais sur versement sur le fonds en euros et 0 % sur les unités de compte. Ajoutez à cela seulement 0,475 % de frais de gestion (ce qui est bas), une absence de frais d’arbitrages et le contrat d’assurance-vie AFER part avec de bonnes bases, pour un contrat classique.

Les avantages de l’assurance vie AFER

Parmi les points forts et les avantages du contrat AFER, nous en avons noté principalement deux :

• Une association solide et une ancienneté remarquable : l’AFER existe depuis 1976 et son contrat est toujours le même et évolue par petites touches. C’est un point positif et rassurant pour beaucoup d’épargnants.
• Des frais bas pour un contrat traditionnel “en dur” : qu’il s’agisse des frais sur versements ou de gestion, l’AFER se rapproche des contrats en ligne (même s’ils ne sont pas encore aussi bons, avec des frais de versement sur le fonds euro).

Les inconvénients de l’assurance vie AFER

Le contrat d’assurance-vie AFER reste un contrat intéressant, mais est dans une situation un peu délicate en ce moment. Parmi les inconvénients de ce contrat, nous avons notamment relevé les suivants :

• Un fonds en euros dorénavant décevant : après avoir été systématiquement parmi les meilleurs fonds en euros, le Fonds Garanti de l’AFER est dorénavant inférieur à la moyenne du marché de l’assurance-vie. Ce n’est pas satisfaisant.
• Un univers d’investissement trop étroit : le nombre d’unités de compte et leur qualité ne sont pas encore au niveau.
• Pas de souscription en ligne : si vous souhaitez souscrire un contrat d’assurance-vie AFER, vous devrez vous rendre dans une agence Abeille Assurance ou auprès d’un conseiller AFER. Cela peut être contraignant si vous êtes habitué(e) aux démarches en ligne (nous pensons notamment aux plus jeunes).

Le fonds en euros disponible sur le contrat

Fonds Garanti en Euros de l’AFER

Il existe un seul fonds euro sur le contrat d’assurance-vie AFER, il s’agit du Fonds Garanti en Euros. Ce fonds a une durée de vie exceptionnelle : c’est en effet le même depuis les origines de l’AFER en 1976.

Il possède actuellement un encours de plus de 40 milliards d’euros, ce qui en fait un des fonds euro les plus importants. En termes de performance, il a toujours été au dessus du marché mais comme tous les fonds euro, son rendement n’a cessé de diminuer depuis les années 1980. En effet, les fonds euros sont principalement constitués d’obligations et leur performance a donc suivi les baisses des taux obligataires sur les dernières décennies.

Mais depuis 2022 et la remontée des taux obligataires, les fonds euro ont repris des couleurs et les concurrents de l’AFER ont offert des rendements beaucoup plus élevés que ces dernières années. Mais à l’AFER, cela n’est pas vraiment le cas. Pire : le Fonds Garanti en Euros est passé d’un des meilleurs élèves du marché au statut de mauvais élève avec un taux servi de 2,22% pour 2023. C’est une contre-performance.

Quel rendement peut-on espérer avec le fonds euro AFER ?

Nous avons relevé pour vous les performances historiques du Fonds Garanti en Euros de l’AFER. Vous pourrez donc vous faire une idée de la tendance de ce fonds euro grâce à notre tableau ci-dessous.

Notre avis sur les unités de compte de l’assurance vie AFER

L’AFER propose au total un peu plus d’une vingtaine d’unités de compte. Ces dernières sont en apparence assez variées (actions, obligations, immobilier) mais en fin de compte il y en a très peu qui sont de qualité et réellement performantes.

La plus connue des unités de compte AFER est probablement Afer-Sfer, qui est un mélange de CAC 40 et d’obligations. Parmi les unités de compte qui peuvent se révéler plus pertinentes que les autres selon nous, nous avons noté Afer CAC 40, Afer Actions Monde et Afer Actions Amérique. Vous l’aurez remarqué, ce sont uniquement des unités de compte actions. Ce n’est pas un hasard : les autres unités de compte, notamment immobilières et obligataires, sont très décevantes et affichent des performances insuffisantes voire carrément mauvaises. On est loin de ce que l’on peut trouver sur les contrats internet tels que Linxea Spirit 2 par exemple.

Vous ne trouverez pas de SCPI sur le contrat AFER et c’est à notre avis un gros manque pour les épargnants qui apprécient ce genre de supports. Enfin, il n’y a que deux fonds indiciels : un sur le CAC 40 et un fonds indiciel obligataire dont il nous faudra suivre les performances à l’avenir.

Conclusion : notre avis final sur l’assurance vie AFER

Alors, que vaut le contrat d’assurance-vie AFER en 2024 ? A notre avis, c’est un contrat qui reste correct mais qui a beaucoup perdu de sa superbe et notamment ce qui faisait son succès : un fonds en euros solide et régulièrement performant. Le Fonds Garanti en Euros rapporte désormais beaucoup moins que les meilleurs acteurs du domaine et même moins que la moyenne du marché.

Même s’il s’agit d’un contrat intéressant en termes de frais, cela n’est pas suffisant. Les unités de comptes sont encore trop maigres et on n’y trouve pas encore de tout. Nous sommes donc en attente de SCPI ainsi que d’une véritable gamme d’ETF digne de ce nom. Pour conclure, selon nous le contrat d’assurance-vie AFER n’est donc peut-être pas le meilleur choix à faire en ce moment.