Notre avis sur RES Multisupport, l’assurance vie de la MACSF

RES Multisupport est l’assurance-vie proposée par la mutuelle MACSF. Surtout connu des professionnels de santé, ce contrat lancé en 2005 regroupe à l’heure où nous écrivons cet article un peu moins de 300 000 assurés. Ce succès est-il pour autant mérité ? Eléments de réponse tout de suite, avec notre avis sur l’assurance-vie de la MACSF.

La MACSF : mutuelle historique des professionnels de santé

Pour commencer, nous tenions à présenter la MACSF (Mutuelle d’Assurance du Corps de Santé Français) en quelques mots.

Créée en 1935, cette mutuelle est depuis ses origines destinée aux professionnels de santé. Véritable poids lourd du secteur, la MACSF dispose en effet de 1,1 million de sociétaires. Il s’agit tout simplement du premier assureur des professionnels de santé en France.

La mutuelle propose bien sûr les produits classiques de complémentaire mutuelle, d’assurance et de prévoyance. Mais elle distribue également des produits d’épargne depuis très longtemps et ils sont à présent ouverts à tous.

Avis assurance vie MACSF : tout ce qu’il faut savoir sur RES Multisupport

Nous allons à présent découvrir ensemble les caractéristiques, les frais et les options du contrat d’assurance-vie RES Multisupport.

Tableau des caractéristiques du contrat

Pour commencer, nous avons récapitulé les informations principales du contrat sous forme d’un tableau, pour vous permettre de visualiser l’ensemble du contrat efficacement.

Il apparaît que RES Multisupport se situe dans la moyenne du marché et ne se démarque pas forcément, en tout cas au niveau des caractéristiques techniques.

Les frais de l’assurance vie MACSF

Commençons par le côté positif : les frais de gestion de RES Multisupport sont bas, situés à 0,50 % de l’encours géré, qu’il s’agisse du fonds en euros ou des unités de compte.

Le problème, c’est que c’est à peu près tout du côté des bonnes nouvelles. En effet, vous subirez des frais de 3 % sur les versements en fonds euros et de 1 % sur les unités de compte. Ajoutez à cela le fait que les arbitrages des unités de compte vers le fonds en euros RES vous coûteront 2 % du montant arbitré et l’on se retrouve avec un contrat aux frais plutôt élevés.

Les options du contrat

Pour finir, nous avons noté les options suivantes sur l’assurance vie de la MACSF :

• La limitation des moins-values (stop-loss) : elle permet de fermer une position lorsque celle-ci atteint un certain pourcentage de baisse, afin de protéger le capital investi.
• La sécurisation des plus-values : pour sécuriser les gains, dès qu’un certain pourcentage de plus-value est atteint.
• La dynamisation des bénéfices sur le fonds euro : pour réinvestir automatiquement les bénéfices annuels du fonds en euros dans des unités de compte.
• Le rééquilibrage automatique : il permet de maintenir l’allocation d’actifs du contrat conformément à vos objectifs en ajustant régulièrement les proportions si elles s’écartent de l’allocation cible que vous avez fixée.

Les avantages de RES Multisupport

Nous avons répertorié les avantages suivants, concernant RES Multisupport :

• Un fonds en euros performant : régulièrement au dessus du marché grâce à une gestion financière rigoureuse, le fonds en euros RES est assurément un point fort de l’assurance vie de la MACSF.
• Un montant de départ très bas : avec seulement 200€ de mise initiale, on peut dire qu’il est facile de souscrire ce contrat. C’est un point positif.

Les inconvénients de RES Multisupport

Malgré quelques qualités, nous avons relevé beaucoup de points problématiques sur cette assurance-vie. Les voici :

• Des frais élevés concernant les versements et arbitrages : comme évoqué, ces frais sont trop élevés pour que le contrat retienne notre attention
• Un choix d’unités de compte trop restreint : le contrat propose seulement une vingtaine d’unités de compte, là où les contrats en ligne en proposent des centaines ! Certes, la quantité ne fait pas tout, mais RES Multisupport ne propose ni SCI, ni SCPI, ni ETF et peu de choix sur les fonds classiques.
• Pas de souscription en ligne : il faut se rendre en agence ou procéder à la souscription par téléphone. C’est selon nous un point faible, à l’heure où beaucoup de contrats sont accessibles en quelques clics sur internet.

Le fonds en euros du contrat

Quels fonds en euros sont disponibles sur le contrat ?

Fonds en euros RES

La MACSF propose un seul fonds euros sur son contrat, il s’agit du fonds en euros RES. C’est un fonds qui se distingue régulièrement de la performance moyenne du marché de l’assurance-vie.

Il est accessible sans contraintes d’unités de compte, mais comporte des frais sur versements élevés (3 %), comme nous l’avons vu précédemment.

Quels rendements espérer sur ce fonds en euros ?

Découvrez dans le tableau ci-dessous les performances du fonds en euro de RES Multisupport sur les dernières années :

Les unités de compte de l’assurance vie de la MACSF : un choix restreint

Selon nous, les unités de compte ne sont pas le point fort de RES Multisupport. On en trouve assez peu (une vingtaine tout au plus) et il n’y a pas d’ETF, ni de SCI, ni de SCPI.

Il y a uniquement des fonds classiques sur ce contrat. On recense notamment un fonds monétaire, des fonds patrimoniaux et des fonds actions.

A noter tout de même, la présence du fonds « Tikehau Financement Entreprises » qui vous donne accès à de la dette privée (private equity).

La gestion profilée de la MACSF

La gestion profilée proposée par la MACSF sur RES Multisupport fonctionne assez simplement, selon le niveau de risque souhaité par l’assuré.

Voici les 3 profils permanents de gestion profilée qui sont proposés sur le contrat :

• Profil Sérénité : pour les épargnants prudents, avec une allocation de 65 % de fonds en euros et de 35 % d’unités de compte
• Profil Équilibre : pour un profil à risque moyen, avec 50 % de fonds en euros et 50 % d’unités de compte
• Profil Dynamique : pour ceux qui ne craignent pas le risque, avec 20 % de fonds en euros et 80 % d’unités de compte

Les performances de cette gestion profilée nous paraissent décevantes. A titre d’exemple, le profil « Équilibre » a un rendement annualisé de seulement 2,69 % sur 10 ans : c’est peu. Cela dit, ce n’est guère mieux avec le profil « Dynamique » qui a rapporté en moyenne 3,48 % par an sur 10 ans. Cela peut s’expliquer entre autre par le choix des supports et aussi par le fait que ces supports ponctionnent beaucoup de frais en interne, car ce sont des fonds classiques et pas des ETF (qui sont moins chargés en frais).

Conclusion : notre avis sur l’assurance vie de la MACSF

Notre avis sur l’assurance vie de la MACSF, RES Multisupport, est mitigé. Certes, elle propose un fonds en euros performant depuis de nombreuses années. Mais les frais sur les versements de 3 % sont pour nous rédhibitoires. Nous pensons que l’argent est suffisamment difficile à gagner pour ne pas accepter que l’on nous prélève 3 % de chaque euro investi.

De plus la MACSF ne propose toujours pas d’ETF : c’est dommage. On trouve 1 ou 2 fonds actions corrects, mais sans plus. On peut également souligner que le contrat ne propose ni SCPI, ni SCI.

Ce contrat peut donc vous convenir si vous cherchez plutôt la sécurité d’un fonds euros performant, en acceptant le haut niveau des frais. Mais nous pensons qu’il est possible de trouver un meilleur contrat que RES Multisupport.